2012-05-30
西班牙銀行業危機
西班牙儲蓄銀行Bankia的情況急速變壞,目前的發展已不單純是其經營狀況,或是國內經濟疲弱的問題,同時亦涉及該銀行內部帳目不清的醜聞。核數師德勤一直拒絕簽署Bankia的2011年的核數師報告(似曾相識吧?),現在又忽然跑出來說早在去年10月已經警告過管理層,銀行帳目中的投資估值中有被扭曲動手腳的跡象。根據核數師報告Bankia的2011年合併虧損達33億歐元,但早前提交予監管機構的未經審核報告卻顯示在2011年該行約有4000萬歐元的盈利。德勤在這個時候公開這些信息,整個市場都擔心:
一.德勤在事件上的角色:在2010年由七家儲蓄銀行重組成Bankia,德勤是顧問公司之一,去年七月Bankia上市的審計報告也是由德勤負責,甚至在今年三月Bankia交給西班牙銀行(央行)的重組方案德勤也有份參與,為何至今才爆出帳目問題?
二.如果像Bankia這家由四大會計師行核數,並已經成功上市的儲蓄銀行也落得如此田地,那麼其他規模更細的儲蓄銀行集團,會不是另外更驚人的「炸彈」,把西班牙銀行業炸至七零八落無可挽救?
難以估量的洞
要西班牙政府出手拯救並不能解除市場的憂慮,至今最令人無法放心的是「究竟Bankia這個洞有多大、儲蓄銀行整體是否一個無底洞呢?」照目前已知的信息推斷,西班牙的銀行重組基金(FROB)估計需要600億至800億歐元資本投入整個西班牙銀行業;當中相信只有最大的兩家銀行Santander和BBVA可以有足夠資本自理。所以,目前這個不明朗的因素還是揮之不去,至少到6月底前兩份獨立顧問報告來出台之前,大家都不會、也不可能安心。西班牙銀行必須對這些儲蓄銀行進行釜底抽薪的改革,西班牙銀行業才會重拾正軌。
沒有一晚能安睡
由Bankia引發的對西班牙銀行業的信心危機,再度擴大西班牙國家風險溢價,使西班牙國家、地方政府、金融業和各大小企業的融資成本飆升,也使西班牙經濟無法穩定下來。由年初新政府預期今年來經濟可以靠穩,到現時估計第二季也是顯示西班牙經濟持續衰退。外圍因希臘脫歐問題懸而未決的大計時炸彈一直未拆除,西班牙和整個歐洲還是沒有一晚安睡吧!
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