姊妹們，不知是否我見識淺薄，在我認識的公務員之中，大部分都是對自己的本業十分熟悉，但自己工作範圍以外的東西，則大多不甚了了，其中當然包括投資了。

 

　　過去有長俸的年代，很多公務員退休時都要面對一個抉擇，就是到底應否一筆過支取一大筆退休金，然後每月拿少許長俸；還是退休時只支取少許退休金，甚至完全不支取，然後每月支取多一些長俸。

 

　　結果，大部分公務員都會選擇先支取一大筆退休金，然後每月只支取少許長俸，原因是錢總是放在自己的口袋好；二來是驚香港政府不夠錢「埋單」，所以，愈早支取就愈安全；三來是怕自己不夠長命，如果只取幾年就要「走」，豈不是會蝕底給政府。

 

　　不過，我認識和聽過的例子中，退休時一筆過支取大額的退休金，總是不會有好結果的。我估計，這一點是跟公務員的工作生涯有關的，因為公務員大多都是循規蹈矩地工作，每月收取穩定工資，口袋裏較少會有一大筆錢。

 

　　退休時一次過支取大筆退休金，也可能就是一種禍根，因為總是會心癢癢。我聽過很多剛退休的公務員，在公務員生涯時沒想過做生意，但退休後反而想做生意，其實很多都不是自己主動想做的，只不過有朋友知道他們有錢，所以就游說他們入股，結果，能夠賺錢的真的寥寥可數。

 

　　另外，也有些不是做生意，但就做多了投資，而且，在不知不覺間，會投資一些高風險項目。最近我有位公務員朋友剛退休，同樣是先收取了一大筆退休金，於是，銀行戶口就多了幾個零。

 

　　結果，銀行職員見機不可失，向他游說買債券基金，因為今時今日，把錢存在銀行也沒有利息，將部分用來買債券基金，即是近年頗行的收息基金，確實是不錯的選擇。只不過，銀行職員為了多做生意，竟游說我這位朋友借孖展，他們用的字眼是透過「槓桿作用」，將債券基金的收益放大了。

 

　　銀行職員的說法是，現時貸款利息很低，債券基金的派息高於貸款利息，其實，這樣是可以賺息差的。姊妹們，我要強調，這樣做本身沒有問題，但如果是一位已經退休，而且從來沒有借過錢投資的公務員，那就有問題了！

 

　　結果，我這位朋友自己拿了50萬出來，銀行再借多約30萬，即是一共用80萬去買債券基金。如果是金融海嘯後最初幾年，這個安排其實也不錯，真的可以「財息兼收」，但最近一年，大部分債券基金的價格都回落，我朋友的戶口帳面上已經蝕了幾萬元，令他大吃一驚！

 

　　其實，如果他沒有「槓桿」，損失應該不會這樣大的，於是，他經過深思孰慮之後，還是決定止蝕，即所謂的壯士斷臂。姊妹們，日後有人向妳推介有槓桿的投資時，真的要問清問楚，以免誤墮陷阱也不知。

 

　　作者電郵：tong_lydia223@yahoo.com.au

 

 

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