《神州經脈》中美元首或下周通話 通脹數據坐火箭 外資出逃百億
內地通脹問題引發關注。國家統計局周三（10日）公布，全國居民消費價格（CPI）同比上漲1.5％，較9月擴大0.8個百分點，漲幅創13個月最高；而在能源價格高企的情況下，上月工業生產者出廠價格（PPI）更錄得13.5％的同比漲幅，創1995年7月以來超過26年新高，且上月CPI與PPI兩者之間造成12個百分點的剪刀差，創下有記錄以來最闊。
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工業原材料價格急漲但未能傳遞到消費端，對內地企業造成嚴重的成本壓力，不過基於煤炭價格近日暴跌，料PPI漲幅已經見頂。股市被憂慮情緒籠罩，滬綜指早段一度挫1.7％，低見3448.44點，創兩個半月以來新低；惟中美暖風頻吹，市場憧憬兩國元首下周視像會晤，滬指全日僅收跌0.4％；深成指跌0.38％，創業板指軟0.3％。
值得留意的是，外資周三循陸股通淨流出超過118億元（人民幣．下同），是今年7月以來最多淨流出，亦是連續第四日淨流出。
兩市全日成交10802億元，按日增長6.9％，連續第13個交易日成交破萬億元。人民銀行周三連續第四日進行1000億元7天期逆回購，本周暫淨投放2300億元。
今日新聞精選
1. 據外電引述消息報道，國家主席習近平與美國總統拜登會在下星期舉行視像工作會議。據兩名知情人士透露，峰會的確切日期仍磋商中，不過會議不會討論會否重開中國駐休斯敦總領事館及美國駐成都總領事館。在北京，外交部發言人汪文斌回應表示，目前中美雙方正就元首會晤有關具體安排保持密切溝通。與此同時，美中關係全國委員會11月9日在紐約舉行2021年度晚宴，習近平和拜登分別致賀信。習近平強調，中方願本著相互尊重、和平共處、合作共贏的原則，同美方加強各領域交流合作，共同應對重大國際和地區問題、全球性挑戰，同時妥善管控分歧，推動中美關系重回健康穩定發展的正確軌道。拜登在賀信中表示，從應對新冠肺炎疫情到解決氣變危機的現實威脅，美中關係具有全球意義。不過，拜登在另一場和表示會繼續實施前特朗普政府時的禁令，禁止美國投資中國軍方擁有或控制的公司。
2. 內地公布10月信貸數據。人民銀行公布，10月末，廣義貨幣（M2）餘額233.62萬億元，同比增長8.7％，增速比上月末高0.4個百分點，亦高於市場預期的增8.3％；比上年同期低1.8個百分點。當月，人民幣貸款增加8262億元，同比多增1364億元，多於市場預期的8000億元，但增量環比9月的1.66萬億元大減50.2％。10月社會融資規模增量為1.59萬億元，比上年同期多1970億元，比2019年同期多7219億元，惟略低於市場預期的增1.6萬億元。當月社融增量較9月的2.9萬億元驟減45.2％。10月末，社會融資規模存量為309.45萬億元，同比增長10％。
3. 中國銀行間市場交易商協會周二（9日）舉行房企代表座談會，有報道指，部分參會房企有計劃近期在銀行間市場註冊發行債務融資工具。官媒引述業內人士表示，座談會的召開意味著房企境內發債的相關政策會有所鬆動，銀行等機構投資者也會通過債券投資等方式重新為房企「輸血」，防止房企資金鏈進一步惡化。中國金融四十人論壇（CF40）近日發布工作論文稱，進入2021年下半年以後中國房地產行業面臨前所未有壓力，硬著陸風險已現端倪；防止房地產市場硬著陸，最重要的是防止房地產企業出現流動性危機，保住企業現金流。市場目前普遍擔心房地產稅會於近期出台，這將對樓市銷售會造成再次負面衝擊。對此，論文提及，房地產稅是長久之計，但需要找到更合理的時機出台。此外，深圳、上海、廣州等地近日陸續公布今年第三輪集中供地明細，多個城市第三輪集中供地的門檻較第二輪有明顯降低。例如，有城市下調了土拍保證金比例和首付款比例，部分地塊的起拍價也被下調。
4. 高盛在最新研報中指出，預計明年中國實際GDP增速將為4.8％，而2022－2025年間年均增長率只有4.5％，遠低於市場平均預測。高盛發表中國經濟2022年展望報告指出，認識到未來幾十年對住房的基本需求減弱，中國政策層現在正採取行動去槓桿，相信房地產市場在未來多年將進入放緩的階段。但發生住房驅動的金融危機的機率不大。高盛估計，住房對GDP增長的貢獻可能從2019年的＋1個百分點變為2022－2025年的－1個百分點，是該行對未來幾年中國經濟增長低於普遍預期的關鍵原因。高盛預計，雖然「新基建」和「綠色資本支出」將是未來幾年強勁增長的領域，但以目前的規模不足以彌補房地產投資減慢所出現的空白。此外，傳統基建投資也不太可能大幅反彈，因為政策層的去槓桿化和去風險的理念將向地方官員傳導。
5. 美國國會議員周二傍晚6時乘坐軍機抵達台灣訪問，是今年來第二次國會議員訪台。同日，大陸解放軍6架次軍機進入台灣西南空域，多為殲－16戰鬥機。在北京，國台辦發言人朱鳳蓮周三表示，兩岸民眾都非常清楚，「台獨」意味著和平的喪失和災難的降臨。我們敦促美國一些國會議員恪守一個中國原則和中美三個聯合公報有關規定，不要向「台獨」勢力發出錯誤信號，否則只會給台海和平穩定帶來進一步損害。另據美國有線新聞網絡指，根據智庫「戰略與國際研究中心」（CSIS）19日發布上月23日拍攝的衛星影象分析，中國第二艘國產航空母艦已接近完工，可能在明年2月正式下水。
6. 據《彭博》引述一位駐香港的內地官員表示，香港與中國內地的邊界可能會在明年1月份有限度地重新開放，此舉將提振香港的經濟。這位不願具名的內地官員表示，當局希望在農曆新年前針對進入鄰近廣東省的人恢復一些免隔離的跨境旅行。官員又說，港府原本一直爭取在北京冬奧會（2月20日結束）後的日期實現通關，但報道沒有解釋預定日期獲得提前的原因。國家衛健委公布，周二新增確診病例54宗，其中本土病例跌至39宗。此外，中國科技部日前公布中國人類遺傳資源行政許可事項2021年第二十一批審批結果，其中一項名為「評價新型冠狀病毒mRNA疫苗在18~59歲和60歲及以上已接種新型冠狀病毒滅活疫苗人群中加強接種的免疫原性和安全性」的IIIb期臨床試驗獲批，意味著該款新型冠狀病毒mRNA疫苗獲准進行第三針加強針研究。
7. 第四屆進博會於周三閉幕。中國國際進口博覽局副局長孫成海在閉幕新聞通氣會上表示，第四屆進博會各方合作意向熱度不減。受疫情等因素影響，按一年計，累計意向成交707.2億美元，較第三屆的726.2億美元略降2.6％。孫成海指，今年參與第四屆進博會的世界500強及行業龍頭企業數量達到281家，其中40多家企業為首次亮相的新朋友，120多家是連續4年參展的老朋友，展示新產品、新技術、新服務422項。
8. 人民幣中間價止步兩連揚，即期匯率（CNY）周三早高開21點子，全日漲35點，收報6.3915，實現三連揚，創10月26日以來兩周新高。交易員表示，美國通脹數據公布在即，市場無意在此之前選擇方向，人民幣亦延續區間整理走勢。他們並表示，如果美國通脹繼續超預期，可能提振市場對美聯儲提前加息的押注，並推高美指，進而施壓人民幣表現；中國最新公布的通脹數據高於預期，則會限制貨幣政策發揮。另據《路透》所見到的發行文件，中國周三發行三種期限歐元主權債券。根據初步價格指引，三年期定價為交換利率中價（MS）基礎上加20個基點，七年期和12年期債券，定價為MS基礎上加40和65個基點。此為中國一個月內第二次發行外幣主權債券。
撰文：經濟通中國組