一周部署 | 美聯儲議息恐鷹聲嘹亮，中際旭創重磅登陸港股

　　《一周部署》你需要關注的未來一周財金事件：

 

市場憂鷹聲圍繞美聯儲

 

　　接下來進入央行周，最矚目自然是美聯儲進行沃什上任後第二次議息會議，市場預期本月加息機率極低，下一次加息窗口可能要到年底。雖然上月物價漲幅放緩超乎預期，但是如今美伊局勢又回歸基本步，油價重返100美元大關，通脹形勢又再變得嚴峻，尤記得沃什在第一次會議上釋放鷹派信號，直接截停美股上升勢頭，雖然沃什已經明言會減少議息聲明對利率市場的影響，但是按他和其他聯儲官員此前的表態來看，應無放鴿可能。

 

匯率壓力或迫日央提前緊縮應對

 

　　市場普遍預期日本央行於議息會議將維持政策利率於1%不變，但因日圓疲軟加劇通脹風險，央行對未來加快加息步伐持開放態度，並可能將2026財年GDP增長預測由0.5%上調至0.8%，維持通脹超越2%目標的警告。此外，日圓近期徘徊在162至164兌1美元的數十年低位附近，市場判斷若日圓弱勢持續推高進口成本，日央行不排除較預期更早採取行動以遏制貶值壓力。

 

　　至於英央行同樣即將議息，市場與多數經濟學家預期按兵不動，此前6月會議以7比2的投票結果維持利率不變，有2位委員主張加息至4%。但要留意到英國能源供應商7月起對每戶家庭收取的電費與天然氣費率上限至13%，加上原油價格在高位震盪，英國央行預計下半年通脹或回升至3%以上。

 

中際旭創強勢登陸，仍有破發可能

 

　　港股正苦無AI硬件優秀標的之時，通訊模塊和光器件製造商中際旭創(03308)截至周一（27日）招股，全球發售5450萬股H股，一成於香港公開發售，預期7月30日掛牌，高盛、中金、摩根士丹利及廣發證券為聯席保薦人。中際旭創是次集資最多550.45億元，以該集資額計，已成為港股史上第九大IPO，且每手50股入場費超5.1萬元，成歷來申購門檻最高新股。中際旭創基石投資者陣容包括淡馬錫、高瓴、阿布扎比投資局、騰訊(00700)及阿里(09988)，可謂星光熠熠，而且由於機構投資者認購意向已達招股規模數倍，據報中際旭創計劃提早1個交易日結束國際配售認購。然而投資者還要注意，H股最高招股價較A股折讓約17至18%左右，定價不算吸引，而且最近上市的多隻A+H新股均告破發，有興趣投資的或許等二級市場接貨可能更為划算。

 

Mag7業績引發AI投資黑洞恐慌

 

　　港股上周最後兩個交易日成交量顯著縮水，除了有央行周將至的因素，美股業績期的影響可能更大，因為Mag7科技巨頭中有四家將相繼登場，微軟與Meta定於周三（29日）披露業績，蘋果與亞馬遜將於周四（30日）跟進。

 

　　此前Alphabet擴大資本支出，導致自由現金流首次轉負，特斯拉同樣因大幅投資導致利潤大幅落空，接下來的微軟、Meta和亞馬遜也要受到市場對AI投資回報的拷問。如今AI帶來技術革新已經是主流共識，但不代表現存的AI企業就能贏到最後，例如月之暗面和阿里千問新模型雙雙邁進2萬億參數大關，打破AI三巨頭格局，目前沒有一家AI企業尚能築起技術護城河，投資人對AI變現的耐心正被耗盡，後續若市場擔憂Big Tech估值過高，部分資金會選擇獲利了結，流向價值股、防守型板塊以及微型股。

 

*上表綜合列出上市發行人所公布的董事會會議召開日期。本清單未必盡列所有同類事項，並僅供參考。閣下應隨時留意上市發行人的公告。

 

 

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