《外資精點》大摩料中國平安中期業績表現穩健，予「增持」評級

　　《經濟通通訊社3日專訊》大摩發表研究報告指，預期中國平安(02318)今年上半年業績表現穩健，稅後營運利潤(OPAT)有望實現8%的按年增長，而稅後淨利潤(NPAT)則可望大幅上升29%，當中第二季NPAT按年增幅更可能超過50%，主要受惠於股市反彈帶動投資收益改善。

　　報告指出，今年上半年，平保人壽保險新業務價值增長放緩至11%，這意味著今年第二季將下降3%。今年第三季基數較高，但管理階層維持今年雙位數增長的目標。然而，該行仍預期全年增長率為11%，能夠達到預期目標，並將持續關注VNB的增長動能。

　　報告提到，料其資產管理業務強勁增長，按年增103%主要得益於證券業務的推動，房地產業務的拖累可能微乎其微，而今年以及今年上半年的合約服務邊際(CSM)餘額亦有望實現1%的輕微增長。予平保88港元的目標價及「增持」評級。(bn)

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