《外資精點》摩通首次覆蓋領益智造予「增持」評級，目標價11元

　　《經濟通通訊社24日專訊》摩通發表研究報告指出，首次覆蓋領益智造(01688)，給予「增持」評級，目標價為11元。

　　該行指出，領益智造是綜合解決方案供應商，具專門精密製造能力，並對多個人工智能驅動結構性增長機會有日益敞口。利用其在精密組件／模組的專長，以及在熱管理及先進材料的擴展能力，該行預期領益將受惠於加速人工智能基礎設施投資、可摺疊裝置及機械人滲透率上升，以及人工智能賦能消費裝置採用增加。特別是，人工智能伺服器相關應用，包括熱解決方案，可能於中期成為盈利貢獻者。連同持續組合擴展及產品組合升級，該行預期2026年下半年強勁盈利交付將作為股價催化劑。

　　報告指出，領益是領先全球消費電子參與者的功能及結構組件及模組主要供應商。隨智能電話及可摺疊裝置採用先進高精度零件上升，尤其蘋果產品，該行預期領益將由韌性下游需求、內容價值上升及市場份額擴大驅動穩健盈利增長。同時，這些項目應有助公司改善組合、提升利潤率並支持可持續盈利增長。

　　人工智能伺服器熱解決方案及機械人提供增量上行空間。隨收購Readore後，領益已擴大其於人工智能伺服器熱管理的敞口。受惠於持續人工智能基礎設施投資及先進熱解決方案需求增長，該行預期領益將利用其高精度製造能力及全球生產足跡，驅動Readore份額增長。同時，領益透過供應高精度組件、模組及系統組裝服務與中國及海外領先機械人參與者的戰略合作，提供額外長期增長潛力。(kl)

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