《外資精點》滙豐研究上調國泰航空評級至持有，目標價升１７％

　　《經濟通通訊社８日專訊》滙豐研究上調國泰航空（００２９３）評級及目標價，由「減持
」調升至「持有」；目標價升１７％，由８﹒３元上調至９﹒７元。
　
　　該行在研報中指出，國泰航空短期趨勢強勁。去年１１月的數據暗示去年下半年盈利逐步提
升；為反映強勁的貨運表現及較低的燃油價格，上調公司去年下半年ＥＢＩＴ預測５２％，高於
市場預測。
　
　　此外，於今年年初，公司亦宣布已回購４６億元可轉債，因此預期會繼續回購可轉債，以降
低攤薄風險，並展示現金流與長期前景信心。
　
　　由於貨運回報率提高及燃油成本降低，該行將國泰２０２４至２６年經常性利潤預測上調
１０％至２９％；去年下半年預測優先股股息前的經常性利潤５４億元，高於去年上半年３５億
元，基於７０億元　ＥＢＩＴ及來自國航（００７５３）（滬：６０１１１１）等聯營公司較高
的利潤貢獻。
　
　　因預測提升且前景樂觀，該行將公司預測市帳率由０﹒９５倍提升至１倍，上調公司目標價
及評級，且認為去年下半年為公司現有周期的最佳表現。（ｒｈ）
　
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