《投資信心》道富：機構投資者風險偏好指標小幅回升

　　道富市場公布最新機構投資者指標。

　　該行表示，風險偏好指標在2月份小幅回升，從1月份的中性水平重返正區間。儘管如此，當月股票類資產配置比例仍小幅下降，部分資金小幅轉向固定收益類資產；現金配置則基本保持不變。對估值的擔憂，以及人工智能對部分股票影響的不確定性，在很大程度上解釋了這些調整。不過，目前股票配置水平仍顯著高於歷史均值。外匯市場方面，美元持續被拋售的態勢在本月基本延續。

　　道富市場美洲宏觀策略主管Lee Ferridge表示，截至目前，2026年全球金融市場整體較為艱難，股市整體窄幅震盪，長端收益率基本持平，各國央行普遍按兵不動。外匯市場同樣走勢疲軟，美元指數2月底收盤價與年初水平基本持平。在這樣的背景下，機構投資者風險偏好指標近幾個月在中性與輕微正面之間波動便不足為奇。更能說明問題的是，當月風險最高的資產類別--股票的配置比例基本不變，現金與固定收益資產配置同樣維持穩定。但是，股票配置維持不變也意味著投資者仍處於超配風險資產的狀態，當前股票在投資組合中的佔比已接近20年來高位。跨資產行為風險評分卡(BRS)顯示，市場情緒整體偏樂觀，最近幾周僅偶爾回落至中性或小幅負面區間。同時，該評分也顯示，當前對風險資產超配偏好已接近2018年以來最高水平。機構投資者仍樂於維持超配風險資產，但近期對大幅加倉相對謹慎。
《環富通基金頻道11日專訊》