《缸邊隨筆－石鏡泉》撈底要有能耐，不光是錢

　　《缸邊隨筆》環球股市連日大跌後，亞太股市昨早（６日）見反彈。不少人就想撈底，但打
鐵還須自身硬，撈底的要有能耐，不是光本錢。
　
　　有讀者看了昨天文後，歎說亂世即使勇於投資，普通人也不會像富豪般從容。富豪能夠從容
，是因他們資金充裕，有實力，才可買地，買古董、名畫而面不改容。普通投資者，又點好？
　
　　投資和理財往往是孖生仔，投資的前提是要懂理財。巴菲特和芒格都認為，投資者在賺到「
第一桶金」之前，任何投資都是浪費時間，因為用作投資的本金太少。要留意的是，巴、芒二老
多年前「第一桶金」的定義已是１０萬元（美元．下同），一般投資者不是他們的級數，投資目
標也大不同，「第一桶金」的標準自然可降低一些。
　
＊盲目投資，禍害更多＊
　
　　雖說投資的前提是要懂得理財，但胡亂投資之害卻比胡亂花費所造成的傷害更大、更深，因
盲目投資會令人變窮，而消費卻未必會。所謂「有錢身痕」，不少人有餘錢就喜投資於股票，或
其他高回報的工具、項目或組合，期望以錢生錢。
　
　　投資要資本增值，以錢生錢原無可厚非，但若有人告訴你，他的投資回報會有１０％以上時
，你便要審慎了。當你看中別人給你的回報或利息的同時，有沒有想過，別人也正想著怎樣取去
你的本金呢？
　
　　有人說，投資是消滅財富最快的方法，也就是說它有可令人極速變窮的特質。對「價格可升
可跌，投資有賺有蝕」，大家都耳熟能詳，但當身在局中，慘成了莊家的韭菜，再向執法部門控
訴，你的投資是一場詐騙，恐怕不被受理，因投資根本就是這樣高風險的活動。
　
＊「西瓜共蟹，唔識莫買」＊
　
　　巴菲特說，風險來自投資者並不知道自己在買甚麼，投資者永不要投資於自己無法理解的企
業。這類投資失敗，蒙受損失通常由於盲目投資：不做功課。有些投資者甚至連投資標的物是甚
麼也搞不清楚，總幻想著一夜致富。今次僥倖贏了，是你好運，但總有一天會輸。
　
　　不學懂投資其實就跟賭博一樣，如果不熟悉投資標的物，還是把錢去做定存好了，又或者把
資金泊在你認為較安全的地方，例如黃金，但永不要靠運氣賺錢。
　
　　另一些投資者則抓到時機，跟「春江鴨」風向買賣，如果賺錢，便誤以為跟風奏效，其實之
後蝕錢的機會更大。不少散戶就是在摸頂前跟入，最終焦頭爛額，都是因忽略了「倖存者偏差」
（見下文）的苦果。
　
＊借錢給人，人財兩失＊
　
　　講完投資，再講理財。理財無非是講錢，先講借錢。不要相信「有借有還上等人」而隨便借
錢給別人，甚至親友，因「上等人」少見，卻有更多借錢不還的「下等人」。他們會騙財，還要
騙相熟的親友！只因向親友借貸的成本非常低，甚至等於零。反而跟銀行、財務公司等金融機構
借貸，他們就必須清還，否則就要惹官司、破產，成本很高。他們不向親友借，就實在對不起這
些「平錢」。
　
　　有人說，站著借出去的錢，跪著也要不回來。更令人氣憤的是，許多債仔的生活質素都比債
主還要好。這些債仔花錢的慾望通常都大於賺錢能力，也沒信用；又眼高手低，發夢賺大錢，但
生活上的開支「小錢」，他卻從不願踏實地去掙回來。
　
　　作為債主，你不要期望債仔會還錢，要求他還錢就是你失去這個親友之時。何況他也未必會
感激你，心存感恩的人始終太少了。無論錢借給誰，其實都是用錢買了個敵人，只會導致感情、
金錢，人財兩失。莎士比亞說得好：「不要把錢借給別人，否則會使你人財兩空；也不要向別人
借錢，借來的錢使你忘了勤儉。」
　
　　以下幾個「生活理財」貼士，也有助你慳錢，同場加映「溫馨提示」：
　
　　（１）免請客吃飯。有些人想靠請吃飯去拉關係，遂主動請同事、上司等吃飯，以為請吃飯
可拉近距離，增進感情兼有面子。其實你並不會因此而能融入任何人的圈子，包括富有人家，因
他們並不會稀罕你餐飯。倒不如靠自己實力，提升工作價值還更實際。真正交情，是需要長久經
營的，長期投入真誠、時間，才會有收穫。如果覺得有需要請吃飯，就每次只請一位，他或她才
會記得你的好處。
　　
　　（２）免自動續會或續期。不少免費或折扣優惠計劃其實都是消費陷阱，例如宣傳會把「以
原價續會」的字樣會縮小，甚至隱藏！又或當免費或優惠期屆滿後，你才發現很難，甚至不能取
消或終止相關服務。例如服務會在不通知你的情況下，自動續期，甚至連「取消」或「終止」這
類選項也沒有！
　　
　　（３）要討價還價。當對方開天殺價，你就不要怕尷尬，要落地還錢。這適用於可量化的實
物商品，尤其是在旅遊區，必須講價。不過，講價卻不適用於難以量化的服務。若你想壓價來佔
人便宜，可能會得不償失，因服務標準具體如何、服務的優劣，你根本難以判別，講價很可能會
影響服務的質素。
　　
　　節儉雖是美德，但在日常生活上，「得不償失」可能會是慳錢、理財的後果，所以要謹慎權
衡。所謂「慳埋唔夠睇醫生」，例如吃過期食物；嫌停車場泊車貴而違泊；朋友幫忙搬屋，答謝
飯比搬屋公司貴得多；自己嘗試開反鎖了的房門，最後還是要請鎖匠上門……理財上，聰明笨伯
的例子太多，理性、理智才算懂得理財。
　
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＊倖存者偏差＊
　
　　倖存者偏差（Ｓｕｒｖｉｖｏｒｓｈｉｐ　Ｂｉａｓ）是一種邏輯謬誤，指某些人只看到個
別經過篩選後的結果，而忽略了篩選過程中的關鍵資訊。
　　
　　當過度關注「倖存」的人事物，而忽略或無從觀察到沒有倖存的，便容易得出錯誤的結論。
跟風買賣的投資者或只選擇看跟風者的風光，而忽略了跟風之弊。
《資深投資者　石鏡泉》
　
（投資涉風險，每投資者承受風險程度不一，務必要獨立思考。筆者會因應市況而買賣。）
　
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