《外資精點》大摩下調恒瑞醫藥業績預測，但調升目標價7%

　　大摩發表研究報告指，上調恒瑞醫藥(01276)目標價7%，由86元升至92元，維持「增持」評級。

　　該行表示，下調恒瑞醫藥2025年、2026年及2027年總收入預測2.1%、3.7%及1.8%，主要反映對GSK，即葛蘭素史克藥廠資產收入確認採取更保守的假設，導致授權收入下調。不過，上述下調部分被創新藥預測上調所抵銷。

　　由於授權收入假設下調，該行將恒瑞醫藥2025年至2027年的純利預測分別下調7.4%、8.9%及6.5%。

　　報告指出，在將估值基準年推進至2026年，並匯兌預測調整，上調公司目標價。

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《經濟通通訊社27日專訊》