《券商精點》中信里昂上調港鐵目標價至33元，評級「持有」

　　中信里昂發表研究報告指出，將港鐵(00066)目標價由32元上調至33元，維持「持有」評級。

　　中信里昂指出，港鐵公司2026年上半年基本利潤將受物業發展利潤支持，經常性業務盈利應維持穩定。該行因物業發展利潤假設較高，將2026年可比較基本利潤預測上調32%。然而仍預計2026至2028年可比較年度每股股息持平於1.31元；削減風險仍然存在。港鐵公司股份交易於其每股資產淨值39元折讓17%。

　　該行指出，港鐵公司2026年上半年基本利潤將受物業發展支撐。這由1）The Pavilia Farm III及2）整體住宅物業價格較高帶來較高利潤分成驅動。就經常性業務而言，營業額應維持穩定，受港鐵公司本地乘客量按年增長1.2%至9.754億人次支持。香港更廣泛零售銷售於2026年首5個月亦按年增長11%，儘管預期負面租金調整，仍應提供支持。

　　就全年盈利而言，該行因更新物業發展利潤假設以反映2026年上半年預期強勢，將2026年可比較基本利潤預測上調32%。就經常性業務而言，該行微調車費假設並重新模擬稅項開支，但該行仍預期較高折舊將在古洞站於2027年投入服務後拖累經常性盈利。該行將2026至2028年可比較年度股息預測維持持平於每股1.31元，但繼續看到其下行風險。

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《經濟通通訊社24日專訊》